据说,有个美国老太太因还不起贷款,被赶出家门。所幸,老人家被福利机构送进了敬老院。

　　近来,这条新闻被多家媒体转载,人们都嘲笑说:这就是美国老太太的下场,被贪念所诱惑的结果,就是被债务拖得不能自拔。

　　当然,这条新闻的背后,是那个在中国流传了多年的“美国老太太”的故事,故事是这样的:话说中国老太太住在破房子里,省吃减喝,到老了,她说:我终于可以买到新房子了;美国老太太住在高级公寓房了,到老了她说,我终于还清贷款了。

　　笔者认为,我们没必要也不该嘲笑美国老太太。

　　首先,年轻时我们没有财富积累,而贷款消费则可以缓解人们在不同年龄阶段收入不均匀而导致的消费力不均衡。这是符合人的根本规律的。

　　另外,借贷消费是人类社会的一种经济发展模式。借贷消费已经有152年的历史,在1856年,美国最大的缝纫机公司发现他们的销售遇到了危机,一台缝纫机那时相当于家庭年收入的七分之一。于是该公司推出分期付款政策。这个简单的想法使这家公司到1876年销售了26万台缝纫机,远超其他缝纫机的总和。也使大件进入普通家庭,降低了高收入与中低收入家庭的差别,使得大件不再是富人的专有品。借贷消费因此流行开来,到1930年美国70%的汽车、85%的家具、75%的洗碗机、65%的吸尘器都是靠分期付款来实现。

　　眼下,次贷危机正在诱发美国的经济危机。人们可以指责华尔街的贪婪和美国人的过度消费,但我们不该指责这一经济增长模式。借贷消费百年来的历史表明,借贷消费是工业化的必然结果,因为工业化的一个特征是规模化生产,这时生产技术已经全面过剩,生产不再是经济增长的瓶颈,而消费则成了推动经济发展的动力。

　　正如哥伦比亚大学经济系教授塞利格曼在《分期付款销售的经济学》中所说,实际上,人的消费开支也是一种生产性投资,是对人力资本的投资。因为如果个人住房舒适、开的车好、穿的潇洒,那么他会工作更卖力、更勤奋、能创造更多的价值。分期付款的人因为定期要交的月供,使自己变得更有财务纪律,自律能力更强。

　　但如果不能量力而行,盲目消费、过度消费,就不是我们所提倡的了。